Komparativna studija modela teorije ekstremnih vrednosti u investiranju
A comparative study of the extreme value theory model in investments
Апстракт
Predmet istraživanja u radu jeste implementacija komparativne studije modela teorije ekstremnih vrednosti (EVT) u aktivnostima investiranja. Shodno tome, fokus istraživanja je na analiziranju performansi primene modela teorije ekstremnih vrednosti (EVT), delta normal VaR-a (D VaR) i istorijske simulacije (HS VaR) na tranzitornom tržištu Republike Srbije sa nivoom pouzdanosti od 95% za 100 i 300 dana. Cilj koji se želi ostvariti istraživanjem jeste dolaženje do kvalitetnih i pouzdanih informacija o mogućnostima primene različitih modela kalkulacije VaR-a u optimizaciji efekata od aktivnosti investiranja na domicilnom tržištu. Metodologija istraživanja korišćena u radu obuhvata analizu MANOVA, diskriminativnu analizu i Roy-ev test. Glavni rezultati istraživanja ukazuju da postoji statistička značajna razlika u performansama primene testiranih modela, odnosno uspešnosti predikcije rizika od aktivnosti investiranja. Rezultati istraživanja biće korisni kako akademskoj, tako i stručnoj javno...sti, u smislu značajnog proširivanja kognitivne baze o mogućnostima primene različitih modela kalkulacije VaR-a u aktivnostima investiranja na tranzitornom tržištu Republike Srbije.
The subject of the research is the implementation of the comparative study of the Extreme Value Theory model (EVT) in investments. In that sense, the scope of the research is to analyze performances of the Extreme Value Theory model (EVT), Delta normal VaR (D VaR) and Historical Simulation (HS VaR) models on the transitional market of the Republic of Serbia with confidence level of 95% for 100 and 300 days. The aim of the research is to provide quality and reliable information about the implementation possibilities of different VaR calculation models in investments optimization on the domestic market. The methodology of the research comprises the MANOVA analyses, discriminant analysis and Roy's test. The main results of the research show that there is a statistically significant difference in the performance of the tested models; that is, in the accuracy of prediction of the risk from investment activities. The results of the research will be useful to both academic and practical commu...nities regarding significant growth of the cognitive base of implementation possibilities of different VaR calculation models in the investment activities on the transitional market of the Republic of Serbia.
Кључне речи:
teorija ekstremnih vrednosti / rizik / istorijska simulacija / investiranje / delta normal VaR / risk / investments / historical simulation / extreme value theory / delta normal VaRИзвор:
Poslovna ekonomija, 2014, 8, 1, 9-22Издавач:
- Univerzitet Edukons - Fakultet poslovne ekonomije, Sremska Kamenica
Финансирање / пројекти:
- Унапређење конкурентности Србије у процесу приступања Европској унији (RS-MESTD-Integrated and Interdisciplinary Research (IIR or III)-47028)
Институција/група
Fakultet zaštite životne sredineTY - JOUR AU - Đaković, Vladimir AU - Anđelić, Goran PY - 2014 UR - https://redun.educons.edu.rs/handle/123456789/226 AB - Predmet istraživanja u radu jeste implementacija komparativne studije modela teorije ekstremnih vrednosti (EVT) u aktivnostima investiranja. Shodno tome, fokus istraživanja je na analiziranju performansi primene modela teorije ekstremnih vrednosti (EVT), delta normal VaR-a (D VaR) i istorijske simulacije (HS VaR) na tranzitornom tržištu Republike Srbije sa nivoom pouzdanosti od 95% za 100 i 300 dana. Cilj koji se želi ostvariti istraživanjem jeste dolaženje do kvalitetnih i pouzdanih informacija o mogućnostima primene različitih modela kalkulacije VaR-a u optimizaciji efekata od aktivnosti investiranja na domicilnom tržištu. Metodologija istraživanja korišćena u radu obuhvata analizu MANOVA, diskriminativnu analizu i Roy-ev test. Glavni rezultati istraživanja ukazuju da postoji statistička značajna razlika u performansama primene testiranih modela, odnosno uspešnosti predikcije rizika od aktivnosti investiranja. Rezultati istraživanja biće korisni kako akademskoj, tako i stručnoj javnosti, u smislu značajnog proširivanja kognitivne baze o mogućnostima primene različitih modela kalkulacije VaR-a u aktivnostima investiranja na tranzitornom tržištu Republike Srbije. AB - The subject of the research is the implementation of the comparative study of the Extreme Value Theory model (EVT) in investments. In that sense, the scope of the research is to analyze performances of the Extreme Value Theory model (EVT), Delta normal VaR (D VaR) and Historical Simulation (HS VaR) models on the transitional market of the Republic of Serbia with confidence level of 95% for 100 and 300 days. The aim of the research is to provide quality and reliable information about the implementation possibilities of different VaR calculation models in investments optimization on the domestic market. The methodology of the research comprises the MANOVA analyses, discriminant analysis and Roy's test. The main results of the research show that there is a statistically significant difference in the performance of the tested models; that is, in the accuracy of prediction of the risk from investment activities. The results of the research will be useful to both academic and practical communities regarding significant growth of the cognitive base of implementation possibilities of different VaR calculation models in the investment activities on the transitional market of the Republic of Serbia. PB - Univerzitet Edukons - Fakultet poslovne ekonomije, Sremska Kamenica T2 - Poslovna ekonomija T1 - Komparativna studija modela teorije ekstremnih vrednosti u investiranju T1 - A comparative study of the extreme value theory model in investments EP - 22 IS - 1 SP - 9 VL - 8 DO - 10.5937/PosEko1401009D UR - conv_543 ER -
@article{ author = "Đaković, Vladimir and Anđelić, Goran", year = "2014", abstract = "Predmet istraživanja u radu jeste implementacija komparativne studije modela teorije ekstremnih vrednosti (EVT) u aktivnostima investiranja. Shodno tome, fokus istraživanja je na analiziranju performansi primene modela teorije ekstremnih vrednosti (EVT), delta normal VaR-a (D VaR) i istorijske simulacije (HS VaR) na tranzitornom tržištu Republike Srbije sa nivoom pouzdanosti od 95% za 100 i 300 dana. Cilj koji se želi ostvariti istraživanjem jeste dolaženje do kvalitetnih i pouzdanih informacija o mogućnostima primene različitih modela kalkulacije VaR-a u optimizaciji efekata od aktivnosti investiranja na domicilnom tržištu. Metodologija istraživanja korišćena u radu obuhvata analizu MANOVA, diskriminativnu analizu i Roy-ev test. Glavni rezultati istraživanja ukazuju da postoji statistička značajna razlika u performansama primene testiranih modela, odnosno uspešnosti predikcije rizika od aktivnosti investiranja. Rezultati istraživanja biće korisni kako akademskoj, tako i stručnoj javnosti, u smislu značajnog proširivanja kognitivne baze o mogućnostima primene različitih modela kalkulacije VaR-a u aktivnostima investiranja na tranzitornom tržištu Republike Srbije., The subject of the research is the implementation of the comparative study of the Extreme Value Theory model (EVT) in investments. In that sense, the scope of the research is to analyze performances of the Extreme Value Theory model (EVT), Delta normal VaR (D VaR) and Historical Simulation (HS VaR) models on the transitional market of the Republic of Serbia with confidence level of 95% for 100 and 300 days. The aim of the research is to provide quality and reliable information about the implementation possibilities of different VaR calculation models in investments optimization on the domestic market. The methodology of the research comprises the MANOVA analyses, discriminant analysis and Roy's test. The main results of the research show that there is a statistically significant difference in the performance of the tested models; that is, in the accuracy of prediction of the risk from investment activities. The results of the research will be useful to both academic and practical communities regarding significant growth of the cognitive base of implementation possibilities of different VaR calculation models in the investment activities on the transitional market of the Republic of Serbia.", publisher = "Univerzitet Edukons - Fakultet poslovne ekonomije, Sremska Kamenica", journal = "Poslovna ekonomija", title = "Komparativna studija modela teorije ekstremnih vrednosti u investiranju, A comparative study of the extreme value theory model in investments", pages = "22-9", number = "1", volume = "8", doi = "10.5937/PosEko1401009D", url = "conv_543" }
Đaković, V.,& Anđelić, G.. (2014). Komparativna studija modela teorije ekstremnih vrednosti u investiranju. in Poslovna ekonomija Univerzitet Edukons - Fakultet poslovne ekonomije, Sremska Kamenica., 8(1), 9-22. https://doi.org/10.5937/PosEko1401009D conv_543
Đaković V, Anđelić G. Komparativna studija modela teorije ekstremnih vrednosti u investiranju. in Poslovna ekonomija. 2014;8(1):9-22. doi:10.5937/PosEko1401009D conv_543 .
Đaković, Vladimir, Anđelić, Goran, "Komparativna studija modela teorije ekstremnih vrednosti u investiranju" in Poslovna ekonomija, 8, no. 1 (2014):9-22, https://doi.org/10.5937/PosEko1401009D ., conv_543 .